文 | 财经故事荟开yun体育网，作家 | 万天南，裁剪 | 陈纪英

文 | 财经故事荟，作家 | 万天南，裁剪 | 陈纪英

蒋凡猛冲到店，对面站着王兴张一鸣。

从到家到到店，在阿里巴巴中国电商行状群CEO蒋凡牵头下，阿里正在补全腹地生存的幅员。

到家因为波及到复杂的配送践约，花式更重，门槛也更高，现时唯有三家上了牌桌，分辩是阿里、好意思团、京东。

抖音一度试水，却灰溜溜退场。本年7月，抖音再度重申，“抖音生存劳动聚焦在到店业务上，莫得自建外卖的瞎想”。

因此，外卖到家这一仗，蒋凡真确的敌手，其实唯有王兴一位。

但团购到店不同，平台只需线上撮合交易，无需涉足线下践约圭表，入场门槛更低了，入局的玩家当然也更多了。

在到家这一仗上，阿里打疼了好意思团，靠得是有钱（补贴）也有东谈主（流量），但在到店这一仗中，阿里碰到了不异不差钱不差东谈主的抖音。

但以阿里的决心之大，势必要上桌吃大餐。团购到店，未必有望从曩昔的双寡头，进化到三国杀的新神气。

一、 阿里团战“团购”

一个月前的财报会议上，有分析师也曾好坏提问，“为什么之前饿了么莫得打过好意思团”，是不是“富养的犬子打不外穷养的创业狼”？

关于这个略显冒犯的提问，蒋凡很平稳。

他承认，饿了么曩昔订单规模唯有同业1/3，许多场所唯有20%份额，不论是服从照旧体验，齐有差距。跟着订单高涨四倍，异日UE（单元经济效益）还有50%以上的优化空间。而且，闪购需要放在一个大的淘宝生态中去看待，好奇是阿里要打团战。

蒋凡打团战的战术，在到家业务被考证了，不论在马云等元老眼前，照旧在公司里面，齐得到了空前信任。

在到店业务上，阿里大概率也会复制团战的道路。

9月20日，淘宝入手到店团购业务，先在上海、深圳、嘉兴三地试水，笼罩多个餐饮品类。不难意象，上述业务很快将连续上线寰球一、二线城市。而在此前的9月10日，高德发布扫街榜，对标大家点评。

高德重在种草，淘宝安身交易，异日，团购订单不异有契机上高德。

此前，在闪购到家交往中，阿里系几大流量进口，集体为闪购“带货”。

淘宝（月活9.2亿）首页开屏改为了“购物·外卖·旅行”，支付宝（月活过10亿）为淘宝闪购开了首页的一级进口，闲鱼（月活过2亿）则奏凯在开屏上为闪购代言——“闲鱼推选你使用淘宝闪购”。

异日到店大战一朝开启，上述几大进口，不异不错全量支抓“团购”。现时，支付宝首页如故高调推选“高德扫街榜”。

这种协同效应，还体现时商户的复用上。

饿了么的入驻商户数目，在数百万之巨，本年外卖大战火热，阿里应该又眩惑了不少新的餐饮商家入驻。

要知谈，脚下，餐饮商家日子大宗痛心，因此，他们关于任何新契机齐不会放过。

而团购在餐饮总订单中，占比可不雅。

据中国饭馆协会发布的数据自大，2023年川渝暖锅门店，团购订单量占比近50%。

最近两年，跟着抖音和好意思团的团购大战尖锐化，团购占比进一步进步。一家也曾登陆过抖音心动榜餐厅的暖锅品牌认真东谈主告诉《财经故事荟》，门店近六成的订单，由团购孝顺，“淌若没团购，营收要少一半”。

如果淘宝上了团购，不少商家会倾巢而来。这从15万商家抢驻高德扫街榜中可见一斑。

补贴、优惠、扶抓等大撒币计策，阿里大概率也会同步跟上。

《财经故事荟》也曾对谈多位用户，他们大部分齐会跨平台采用，“下单前比较下抖音和好意思团，哪边低廉下哪边”。

光显，C端用户的挪动资本并不高，如果淘宝团购后续撒币补贴，用户挪动并责问事。

大宗盘桓在盈亏线上的商家，关于佣金率也很敏锐。

一家位于北京南三环的清真小吃告诉《财经故事荟》，他们现时上了抖音团购，没上好意思团团购，更没上外卖。

原因也很本质，“咱们家是开了二十年的老店，齐是熟客不成罅隙加价，利润率很低，上外卖亏不起”。

现时，抖音团购在餐饮品类的抽佣率是2.5%，好意思团团购则是5%，“看着就差两三个点，但对咱们来说便是赚了亏了的区别”。

对利润和资本敏锐的不啻前述清真小吃。2025年1月至8月，寰球餐饮收入为3.6万亿元，同比仅增长3.6%。以北京为例，上半年餐饮业3522家单元营业收入同比下落2.3%，利润总额仅有1.88亿元，同比大跌。

因此，淘宝团购到店业务，如果拿出免佣金的忠心，这个时候入场，算是个好时机。

二、 好意思团强供给，抖音灌流量

不论好意思团照旧抖音，齐很强悍，也齐让阿里吃瘪过——在外卖大战中，好意思团曾幽静碾压饿了么；在电商大战中，抖音缓慢不错和淘天平起平坐。

强悍归强悍，好意思团和抖音亦然各有诟谇——抖音靠实质和流量崛起，好意思团靠供给和交易驱动。

据雷峰网报谈，2024年抖音生服支付GMV约5600亿元，其中约包括600亿元泛零卖领域；2025年保守方针是增速同比为35%，对应GMV方针约8000亿元。

抖音生服的长板在于流量可不雅且触角鼓胀下千里，短板在于供给抗拒衡。

KA连锁商家自建强盛的实质团队，不错在抖音申明鹊起。比如，海底捞靠一场品牌自播卖出1亿+暖锅团购券，西塔老妻子3天大促直播斩获1.61亿元。

前述暖锅品牌也涌现，“现时咱们团购的订单中，三分之二来自抖音，三分之一来自好意思团。”

浙商证券纪念，在抖音的生意花式和流量分发体系下，营销预算多、门店数目多的连锁KA商家才调完结比较好的盈利、得到更多的流量。抖音更合乎合乎新门店攒东谈主气，大品牌作念品宣转机。比如，霸王茶姬特别把其抖音影响力，写入招股书。

但这么的荣光，中小商家很难享有，一来这些商家们频频莫得自建实质团队，二来，他们也莫得财力与第三方达东谈主配合。

浙商证券曾在客岁作念过复盘，发现与达东谈主配合的抖音生服餐饮商家中，大型连锁商家的占比高达77.8%，普通连锁商家占比26.3%，单体商家的占比低至2.5%。

对此，一位抖音生服前BD向《财经故事荟》涌现，“中小餐饮，非凡是单体餐饮，很难玩转抖音。咱们BD会拉一些小门店来冲新开KPI，但淌若靠小门店的团购核销来挣提成，念念齐别念念，他们团购单据太少了”。

前述南三环清真小店，就深有同感，他们早在三四年前就入驻了抖音。但团购单量惨不忍闻，销量最高的团购居品是“小碗牛肉面”，单价8元，唯有戋戋16单，其他居品销量大多唯有一单。

关于供给体系的失衡，抖音如故有所察觉，并试图优化。

一来，本年9月10日，抖音生存劳动告示上线“炊火小店扶抓权术”，试图通过流量引发、达东谈主探店、门店物料、货物补贴、榜单荣誉等，让更多客单均价低于100元的线下中小餐饮商家在抖音拿功绩。

不外，上述服从能否长效还待不雅察，“抖音要把流量价值最大化，详情是推大品牌，转机率才更高”，前述抖音生服BD认为。

二来，抖音也设立了线下BD团队，比如北京，分为四个区域，抖音生服的150名BD东谈主员，每天齐在扫街，也会拉拢小店入驻抖音。

而鄙人千里市集，抖音在KA商家的上风，则更为突显。

据《财经故事荟》不雅察，在安徽、河南等多个县域市集，不少门店齐摆着“抖音团购”的牌子。饭后，店长们在率领顾主好评时，采用是在“抖音发视频”，而非到大家点评发好评。原因在于，月活刚刚过亿的大家点评，对下千里市集笼罩有限。

好意思团的长板在于供给。

一来笼罩率更高。

为止2025年3月，寰球餐饮推敲企业存量为1689万家，餐饮连锁化率唯有20%掌握，中小商家占据概况份额。餐饮大盘依然在靠长尾商家谱抓。

而据36氪，为止2023年，好意思团收入名录的到店商户数目如故跳跃600多万户，且凭据那时预测，配合商户数目异日几年瞻望有双位数以上的增速。

那时，同期入驻好意思团和饿了么的商户数目达到560万家，占好意思团外卖商户总和的41%，占饿了么商户总和的94%。以此估算，好意思团的合座入驻商户量数目，是饿了么的两倍掌握。

意旨的是，不少抖音BD新东谈主在线下扫街，完不成数目发愁时，熟练BD私行传授的警戒是，“找个好意思团BD搭子，他们手里店家多，让他们帮你提新开”。

二来，好意思团团购的核销率时常更高。好意思团用户，观点性较为明确，下单较为感性。比拟之下，在抖音直播间和短视频下单的用户，更为冲动。两者对比之下，好意思团团购的核销率时常更高。

各有诟谇的抖音和好意思团，成为了腹地生存的双寡头——抖音依托边远流量池，在连锁KA上降龙伏虎；好意思团在中小商家、中枢变现品类地位褂讪。两边错位竞争、规模建设。

三、 从双寡头到三国杀

为何三家大厂，齐对团购到店势在必得？

要害原因是这个市集盘子鼓胀大。

据艾瑞盘考公布的推敲数据，瞻望到2025年，国内腹地生存劳动市集规模或将增至35.3万亿元、年复合增长率达到12.6%，而且跟着线上餐饮、线上团购等场景的拓宽，腹地生存劳动的线上浸透率也将大幅增长，瞻望到2025年将增长到30.8%。

对此，阿里CFO徐宏在给与新华社采访中，明确表态，现时餐饮业数字化进度唯有20%，“这是咱们看到的边远增漫空间，咱们合计大概花两到三年期间，新式管行状电商是十万亿以上规模的一个市集，这是咱们参预500亿元念念撬动的内需的潜在市集。”

与此同期，比拟闪购外卖，团购到店的利润率更丰厚。浙商证券曾用“高成长、高利润”来形容好意思团的到店&酒旅业务，从2019年到2021年，其运牟利润率分辩为37.7% 、38.5% 、43.3%。

不妨对比下外卖业务，此前曾有券商统计，假定抖音外卖客单价为70元，佣金率 2.5%，每单配送费5元，配送资本按顺丰同城的10元谋划，则抖音外卖单均吃亏3.81元，吃亏率达56.4%。居高不下的吃亏，也逼得抖音外卖草草完了。

比拟之下，团购到店无用承担难堪的线下践约资本，抖音幽静靠流量变现，险些如鱼似水。

三来，到家和到店双轮驱动，不错同期增多用户和商户粘性。

蒋凡曾在财报会议上表态，闪购业务日活跃用户已达1.5亿，月度交易用户买家达3亿，这些用户存在到店自提和团购需求。

四来，比拟到家，到店的笼罩度和适配度更高。

2024年寰球餐饮收入接近5.6万亿元。而据红餐大数据透露，2024年寰球暖锅市集规模达6175亿元，在餐饮大盘中的占比跳跃十分之一，瞻望2025年暖锅市集规模达到6500亿元。

暖锅就不太合乎外卖，长期以到店业务为主，据沙利文统计，2024年暖锅外卖收入不及暖锅总收入的15%。

纵不雅悉数这个词餐饮大盘，为止2024年，外卖业务合座占比约为26%，不及三分之一，到店仍占据大头。

因此，如果只作念外卖，不作念到店，就非凡于把另外七成市集拱手让东谈主。

最近，小红书也在借谈发布小红卡，低调布局到店业务。小红卡以“精选吃喝玩乐一卡通”为定位，年费168元，抓卡用户可享受寰球范围内精选门店打9折。

不外，这番尝试更像是楚囚对泣的试水，不年少红书用户暗示，“抖音好意思团上的团购齐是七八折致使更低，不要年费还能随时退，小红卡才打9折，还要额外收年费，不要也罢”。

因此，《财经故事荟》判断，现时小红书后续能否成为新一极，还要另看。

用户在团购到店上的挪动资本更低，不错随时通过比价跳转，且供给端也无需依仗于难堪的践约资本。这也意味着，访佛外卖前几年一家独大的场所，不可能在团购到店领域复现，其竞争神气会访佛当下的电商，多极并存。

此外，餐饮商家的人命周期越来越短。《中国餐饮年度不雅察和大数据2025》自大，在2024年退出线上计议的商户中，开店年限不及两年的商户占比达到64.3%。合座来看，餐饮商家的人命周期如故从曩昔的2.1年，下落到15个月。

人命周期短，也减轻了先发者的上风，扩大了自后者的上场契机。

团购到店，是一场无穷干戈。大厂折腾不啻开yun体育网，对用户、对商户终归利大于弊，商户进步了讲话权，用户也不错伺机薅羊毛。